央行：新青安可能影響房市穩定 凸顯政策平衡重要性

中央銀行最新一期季刊發表專文，系統性評估2020年以來台灣多項健全房市措施的政策效果，並首度以完整數據檢視「青年安心成家購屋優惠貸款精進方案」（新青安）對房貸市場的影響。央行指出，新青安確實有助提升青年與首購族的購屋能力，但隨著使用率攀升，也可能部分抵銷信用管制政策穩定房市的效果，凸顯政府在「協助青年購屋」與「維持房市穩定」兩大政策目標之間，必須審慎取得平衡。

央行在報告中指出，自2020年以來實施的多波選擇性信用管制，對政策鎖定的多屋族與投資性需求確實產生顯著約束效果。其中，第一波限制第三戶房貸成數的政策影響最為明顯，不僅使貸款成數平均下降約8.7個百分點，新增房貸金額也減少約21％至22％，同時促使購屋族群轉向總價與單價較低的住宅，房屋交易價格及每平方公尺單價平均下滑約8％。

此外，第三波針對特定地區第二戶房貸取消寬限期的措施，也透過提高每月還款負擔，使新增房貸金額下降約4％至5％，房屋單價更大幅下滑約17％。至於第五波進一步調降特定地區第二戶房貸成數上限，因前期政策已產生調整效果，其邊際影響相對有限，但貸款成數仍出現約2個百分點的下滑。

不過，央行也坦言，前五波信用管制雖對受管制對象影響顯著，但由於第二戶以上房貸及法人貸款占整體房貸市場比重不到兩成，從區域與整體層次分析來看，對全體房貸市場的影響相對有限。若政策目標在於全面調節房市，勢必需將管制重心轉向第一戶房貸。

央行指出，對整體市場影響更為顯著的政策，反而是2023年8月推出的新青安貸款。相較舊制，新青安將最高貸款額度提高至新台幣1000萬元、貸款年限延長至40年，並提供最長5年寬限期，同時搭配1.565％至1.865％的優惠利率，明顯低於一般房貸水準，大幅提升首購族的購屋能力。

根據央行分析，新青安使第一戶房貸借款人的平均貸款金額增加約13.1％，貸款年限延長約46個月，購屋總價提高約17.1％，並使首購族在都會區購屋的比例增加10.4個百分點。由於第一戶房貸族群占整體房貸市場逾八成，新青安對房市結構與交易行為產生全面且深遠的影響。

央行在報告中提醒，隨著新青安貸款使用率上升，可能在一定程度上削弱信用管制政策穩定房市的效果，因此政策制定者須在支持青年成家與防範房市過熱之間審慎權衡。

對此，央行指出，第七波選擇性信用管制已將重點轉向「有房者新增第一戶房貸」，並採取由「取消寬限期」先行、而非立即壓縮貸款成數的漸進式作法。央行認為，無寬限期規定搭配銀行自主調整利率，是相對有效且具彈性的調控工具，有助在不劇烈衝擊市場的情況下，引導購屋決策回歸理性；惟第七波政策的實際成效，仍有待後續資料與研究持續觀察。

【圖片來源：中央社】