玉山金合意併購三商壽 有望躍升第5大上市金控

玉山金控與三商美邦人壽5日同步通過合意併購案，將以全部換股方式整併。依董事會決議，玉山金擬以「每0.2486股玉山金新股換發三商壽1股」作為對價，交易完成後取得三商壽100％股權；約9.1萬名三商壽本國與外資股東將合計持有約8.31％的玉山金股權。雙方並預定於2026年1月23日召開股東臨時會決議此案，仍待主管機關審議核可後始生效。

玉山金表示，若併購完成，金控資產規模將跨越新台幣5.8兆元，排名躍升為上市金控第5大，並形塑「銀行、保險、證券（含投信）」三大獲利引擎的完整平台。子公司布局方面，玉山銀行、證券與投信將結合壽險通路與客群，對財富管理、高端理財與全方位資產配置形成互補；同時整合投研能量以強化壽險端資產配置，提升整體投資收益與風險承擔能力。玉山並指出，今年7月已收購保德信投信91.2％股權，本案完成後，金控版圖將更趨完整，與「壯大金控版圖」的十年策略相互呼應。

三商壽由三商行（現三商投控）於1993年發起成立，2000年與美國MassMutual策略合作更名為三商美邦人壽，2012年掛牌上市，秉持「一句承諾 一生的朋友」品牌精神穩健擴張，目前總資產約達1.6兆元、總保費與市占居國內第7，員工約1.1萬人。玉山銀行成立於1992年、金控於2002年設立，近十年資產以年複合成長率約10％擴張，金控今年前10個月稅後盈餘293億元、年增31％，銀行前10個月稅後盈餘283億元、年增35％，均創新高；海外據點已布局至11個國家與地區、35處營運據點。

玉山金控董事長黃男州指出，壽險加入是壯大金控的重要里程碑，可建立以銀行、壽險、證券與投信為核心的金融生態圈，提供以顧客為中心的一站式服務。他強調，本案屬「合意併購」，以百分之百換股進行，玉山與三商壽股東將共同分享整合後的經營成果；玉山已就員工權益、組織整合與通路協作等議題與三商壽團隊展開溝通，務求在保障人員、穩定服務的前提下，迅速發揮綜效。

為確保交易穩健推進，玉山內部組成逾50人的專案小組，並與財務、精算、法律等專家合作完成盡職調查，全案遵循公司治理與法規，依「Affordable（可負擔）、Reasonable（合理）、Manageable（可管理）」三項原則審慎評估。黃男州表示，從三商壽資產、營收與通路規模衡量，與玉山長期策略最為契合，未來可望在客群共享、投資效率、商品與管道整合上帶來可觀綜效。

依雙方規劃，合併案將送交股東臨時會並提報主管機關審議。併購若獲准並完成交割，玉山金控的資產與影響力有望再上層樓，並以「銀行為主體的金控」為核心方針，持續深化公司治理與ESG表現，強化台灣金融業的國際競爭力，朝「亞洲的玉山、世界的玉山」願景邁進。

【圖片為資料照】