565億 元大金收購大眾銀

國內金融機構整併案再傳出好消息。元大金控昨（13）日宣布，以現金加換股方式、總交易金額565.5億元，百分之百收購大眾銀股權，估大眾銀溢價約三成，預計明年開年後正式完成併購。這是金管會併購方向調整成「民民併」後的第二個案例。

經濟日報報導，至於元大金之所以併購大眾銀的原因，元大金控發言人陳修偉說，主要有三理由。首先是，大眾銀業務發展扎實，經營風格保守，文化與元大相近。其次為業務拓展方面，大眾銀擅長中小企業信用貸款，與元大銀大型企金具高度互補性。最後再從地域性來說，大眾銀從高雄起家，深耕中南部，也可彌補元大銀不足。

巧合的是，前一個案例是開發金併購萬泰銀，兩家都是以證券為主體的金控公司，透過併購取得或擴大商業銀行規模，有助於集團本身金流部門的發展與提升。元大金控發言人陳修偉昨日表示，不排除再繼續併購國內銀行。

至於元大金控的併購方式，陳修偉指出，併購價格以每股16.3元為基礎，其中一半8.15元是現金部位，另一半則是股票部位，以元大金前20、40、60交易日均值去計算，得到元大金將以每股15.431元作為換股條件。至於實際換股比例，要等除權精算後，才能完全確定。

按上述說法，每1張大眾銀的股票，約可換得8,150元現金，以及528股的元大金股票。

至於最大股東凱雷的部分，陳修偉指出，元大金將以新台幣144.85億元的轉換對價，從凱雷手上，取得3.5億美元海外可轉換金融債券（ECB），約可轉換為9.74億大眾銀行普通股，ECB轉換將與股份轉換契約，同時完成。初步估算，本次交易出價約為大眾銀第2季底每股淨值的1.26倍。